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◆ 聯合報黑白集／誰在意人民的任務？
◆ 經濟日報社論／2023年資通訊產業景氣展望
經濟日報社論／2023年資通訊產業景氣展望
2023-01-30 02:48 經濟日報／ 社論
2023年資通訊產業景氣展望。（路透）
民國一一一年（2022年）對資通訊電子產業而言，可謂充滿不確定性的一年，上半年仍在為晶片等零組件的缺料所苦，第3季開始市場景氣卻急轉直下，供應鏈開始進行庫存調整，但同時卻仍有部分下游產業如汽車等，仍存在晶片短缺的問題。
造成民國一一一年（2022年）資通訊產業出現上沖下洗、大幅震盪，除了疫情之外，俄烏戰爭、通膨、美中對抗等皆為主要原因，其中，又以美國的緊縮貨幣政策，是重擊市場需求的關鍵要素，導致去年下半年全球經濟降溫，資通訊電子產業景氣因此進入下滑階段。
展望民國一一二年（2023年），資通訊電子景氣何時見底，未來會是V型、U型反轉，或是L型走勢。以下將探討三種可能的發展情境，分別從最悲觀、持平到最樂觀的預期來觀察。
首先，最悲觀的情境是景氣呈現L型的長期低迷。有末日博士之稱的紐約大學經濟學家羅比尼，預言美國經濟正面臨嚴重的衰退或停滯性通膨。也就是說，目前美國經濟可能已經形成完美風暴，金融危機迫在眼前。如果羅比尼的預言成真，資通訊電子產業當然不可能置身於全球經濟衰退之外，無論是上游的半導體產業或是下游的資通訊系統產業，皆無可避免將出現衰退，衰退幅度可能比目前各研究機構最悲觀的預測還高，此應為民國一一二年（2023年）產業景氣可能出現的最壞景況。
除羅比尼外，一般各界的預期則相對樂觀，而這些相對樂觀預期的前提，是各國央行於經濟嚴重衰退前即已有效控制住通膨，如此一來，整體景氣可望呈現V型或U型反轉。對資通訊電子產業而言，在歷經去年下半年以來的景氣下滑後，按照過去傳統景氣循環模式，歷經二至四季的庫存調整，多數已調整至合理水位，產業景氣將於下半年開始回升。如果回升的力道較強，可望於今年下半年出現較為強勁的反彈，即最為樂觀的V型反轉。如果回升的力道較緩，則於第3季或第4季間出現小幅成長，形成U型反轉。
從資通訊電子產業的角度而言，除了外在總體經濟的變數外，產業供應鏈的庫存調整速度，是影響下半年景氣回升力道的關鍵因素。對下游資通訊系統產業而言，因最為接近終端市場，其庫存調整的彈性、速度相對較快。對半導體等電子零組件產業而言，因其位於資通訊電子產業供應鏈的上游，因應終端市場變化的速度、彈性相對較低，再加上半導體產業下單至交貨期較長，庫存調整的速度相對較為緩慢。
此外，前一波景氣高峰期，在晶片缺貨最為嚴重的時期，IC設計客戶為了搶晶圓代工產能，採行包產能、產能競標、長約機制、保證金預付等下單模式，甚至不惜重複下單以確保能及早取得晶片。但在民國一一一年（2022年）下半年景氣驟然下滑之際，過去所採行的積極搶料措施，卻使IC設計等客戶在取消訂單時面臨罰款、保證金損失等，變相形成庫存調整的障礙，恐將減緩半導體供應鏈的庫存調整速度，進一步延後半導體產業景氣復甦的時間點。
綜前所述，展望民國一一二年（2023年）資通訊電子產業景氣，其觀察重點有二，首先為總體經濟環境的變化，而當中最為關鍵者，在於羅比尼所提之金融風暴是否成形，而風暴成形與否的觀察重點，則在於各國央行、尤其是美國聯準會能否在經濟陷入進一步衰退之前有效控制通膨。其次為供應鏈庫存調整的速度，若能有效在民國一一二年（2023年）上半年即完成供應鏈上、下游（含半導體）的庫存調整，下半年資通訊電子產業的景氣仍有回復的契機。而相關庫存的調整，則有賴上下游業者在長期合作、互信的基礎上，共體時艱、共度難關。
聯合報黑白集／誰在意人民的任務？
2023-01-30 03:50 聯合報／ 黑白集
準閣揆陳建仁組「溫暖韌性」內閣，如何兼顧2024年大選戰鬥需求，靠著老臉孔在3個月內拚有感施政，成其上任後最大考驗。圖／聯合報系資料照片
蔡英文總統任命前副總統陳建仁接任閣揆，陳建仁表示將組成溫暖堅韌內閣，完成蔡總統交付的四大任務，陪伴蔡政府走過接下來五百多天的最後一哩路。不過，中研院院士陳培哲提醒，陳建仁必須了解，人民的任務是什麼，因為在民主時代，政治人物最重要的責任是要為人民服務，並不是達成總統的任務。
新內閣明天就要走馬上任，陳建仁陸續公布內閣成員名單，重要部會首長分派好了，蘇系人馬仍然盤據，但大抵形成派系共治的權力格局。蔡英文說是對新閣揆交付四大任務，其實是要陳建仁執行她的意志，繼續守護她在最後一哩路上的威權。
新內閣光是留任了大多數蘇內閣成員，就讓人民感覺不到溫暖，也看不到堅韌的特性。例如，外交部長吳釗燮、農委會主委陳吉仲和衛福部長薛瑞元，不是戰狼，就是鬥雞，怎麼會有溫暖？經濟部長王美花犧牲環境，讓風電光電野蠻生長；環保署長張子敬的留任，連環團都抗議環保攏是假，又能怎麼堅韌？好笑的是，陳建仁花了最大心思留任行政院秘書長李孟諺，各重要部會首長位子反而不勞陳揆費心，派系自有分肥法則。
陳建仁領軍這樣的內閣，或許能夠捍衛蔡英文的最後威權，至於能不能達成總統的任務，恐怕連蔡英文都不在乎。問題是，誰在意人民的任務？
聯合報社論／麥卡錫訪台的衝擊，新國安團隊的挑戰
2023-01-30 03:54 聯合報／ 社論
美國眾議院議長麥卡錫（Kevin McCarthy）可能於今春訪台。 美聯社
內閣改組，國安團隊也同步調整。新國安團隊上任的第一個挑戰，就是美國眾議院議長麥卡錫可能訪台的衝擊。媒體報導，美國國防部正為麥卡錫今年春天的出訪做規畫，其中包括可能的台灣行，這件事各方預期已久，現在似乎即將發生。
先看麥卡錫的政治盤算。麥卡錫當選議長，可說是千辛萬苦，他百般籌畫經營自己的勢力，而反中就是他最好的籌碼，不但在眾議院迅速設立了中國事務特別委員會，而且放出消息要訪問台灣，都在藉掀起事件，製造危機，贏得支持。他不在意訪台會對台海兩岸，甚至對拜登政府造成什麼傷害，他要的首先是自己的鎂光燈和影響力。
拜登政府雖然不願意看到由於新議長訪台而引發台海情勢的動盪，但卻束手無策。之前與拜登同黨的前議長裴洛西都不甩白宮的勸告，更何況是不同黨的新議長？事實上，白宮發言人已表態不會阻撓。
至於中國大陸，共軍在去年八月裴洛西訪台後發動軍演，將台海情勢推到新的危險邊緣，外界稱為第四次台海危機。這次麥卡錫訪台，港媒引述大陸軍事專家的分析稱，共軍將會採取「更加全面、震撼的行動方式」，「借勢把反台獨軍事行動推向一個新的高度」。
可是這次議長訪台與上次有本質上的不同，對台海的衝擊也將有差異。
對美國拜登政府來說，麥卡錫是敵對黨的國會議長，隨著眾議院杯葛舉債上限，成立調查拜登的特別委員會，美國朝野對立將會升高，這個時候麥卡錫訪問台灣，就與裴洛西訪問時很不一樣。雖然出於對立法部門的尊重，拜登將指示軍方預作準備，但是未嘗不認為這是共和黨在逼迫拜登政府進入一場與北京正面衝突的策略。
對台灣來說，現在蔡政府恐怕有點進退兩難，如果熱烈歡迎麥卡錫，可能會得罪拜登政府，但如果不歡迎，又會得罪主導眾議院的共和黨。
在去年裴洛西訪台之前，根據媒體報導，駐美代表蕭美琴曾在白宮暗示、台北指示之下，向議長辦公室委婉表示，此刻接待不適合，但在裴洛西堅持之下，只好同意。而既然眾院議長去年八月才來，現在是否還有必要這麼密集訪問？比起去年所付出的代價，評估之後，是否得不償失？
對大陸來說，之前對裴洛西訪台強烈反應，正是因為她與拜登都是民主黨，大陸不接受行政、立法各有獨立職權的說法，反而懷疑兩人是在扮黑白臉。現在共和黨議長要訪台，北京可以理解為，這是要讓白宮出醜，雖然不可接受，但是否要有更強烈的反應，包括大陸學者也有不同看法。
美國國務卿布林肯即將在二月五、六日訪問北京，這是華府與北京都期待的，希望藉著這次訪問，能夠落實去年十一月峇里島拜習會的共識，中美雙方此刻都不希望節外生枝，也不希望共和黨籍議長規畫中的台灣行，把氣氛搞壞。
美國國家情報總監海恩斯最近表示，北京現階段仍較願意以和平手段，而非武力方式奪取台灣。問題是，如何保證北京不改變優先順序？看來這不是麥卡錫訪台的優先考量。眾院新成立的中國事務特別委員會甚至打算三月來台舉行聽證會，名為協助防衛台灣，卻不尊重我國主權，並為台海穩定增添變數。
值此國際敏感時刻，蔡政府必須察覺情勢已有不同。事實上，上次議長訪問並沒有替台灣帶來外交紅利，反而讓國內外警覺戰爭的風險；這次如果表錯情，反而連拜登政府都得罪了，這是剛上任的國安團隊，第一件要處理的國家安全挑戰，不可不慎。
