名家觀點／快加入亞洲區域基金護照
2017-08-31 04:20 淡江大學財金系教授 李沃牆（作者是淡江大學財金系教授兼兩岸金融研究中心副主任）
政府在推動新南向的發展中，如何拓展金融商機不可忽視。尤其是穆斯林市場中神祕的「伊斯蘭金融」，包括伊斯蘭銀行、伊斯蘭債券、伊斯蘭基金、伊斯蘭證券及伊斯蘭保險等領域，充滿商機。
伊斯蘭的金融體系起步晚，直至民國52年(1963年)才有第一家奉行伊斯蘭教教義的伊斯蘭銀行在埃及成立；民國68年(1979年)在蘇丹成立第一家伊斯蘭保險公司。雖然伊斯蘭金融發展較晚，成長速度卻相當驚人。
以銀行體系來說，目前全球約有200多家伊斯蘭金融機構，累計擁有超過4,500億美元資產。
全球伊斯蘭金融的資產總值在民國79年(1990年)僅1,500億美元，但在民國89年(2000年)之後呈爆發式增長，民國104年(2015年)已達1.8兆美元，據悉，伊斯蘭金融市場已有大批源自於中東的油元資金湧入，已成為全球創業投資、私募股權基金、道德投資基金、併購基金等舞台上的要角。
世界銀行與國際貨幣基金（IMF）預估，在民國109年(2020年)時將擴張至4兆美元。印尼和馬來西亞都有相當多伊斯蘭教徒。
而「民國105年(2016)資誠全球財富管理調查報告」預估，民國109年(2020年)亞洲富裕階層所擁有資產將達到43.3兆美元。同時，亞洲退休基金資產規模有望達6.5兆美元。
台灣第一檔伊斯蘭基金「華南永昌伊斯蘭世界基金」於民國97年(2008年)推出，但募集受市場限制而不易擴大，甚為可惜。因為亞洲各國基金跨境銷售，需同時符合母國及銷售地的基金監理規定，致使台灣本土發行的基金較難銷售至亞洲區域內其他國家。
澳洲於民國98年(2009年)澳洲金融中心論壇倡議「亞洲區域基金護照」（Asia Region Funds Passport, ARFP），參考歐盟UCITS制度，由亞洲各國監理機關間相互認可為基礎，使區域內經濟體的基金管理公司可經由簡便程序，將其所經理基金在各經濟體間募集和銷售。
民國105年(2016年)4月，澳洲、日本、韓國及紐西蘭四國共同簽署了合作備忘錄，泰國也在同年完成簽署。ARFP成員國預計今年10月於泰國舉行聯合委員會，規劃讓「亞洲區域基金護照」制度今年底前上路。
「亞洲區域基金護照」正提供一個簡便的跨境銷售平台，讓台灣本土基金業者直接參與亞洲基金市場成長機會，爭取伊斯蘭金融商機。
透過這平台，「華南永昌伊斯蘭世界基金」就有機會在亞洲的伊斯蘭世界銷售。
台灣符合加入條件，事實上，主管機關曾多次派代表參加相關會議，未來可用台澎金馬經濟體（類似GATT）名義加入，早在中國之前加入，比較不會受到阻撓。台灣若能成為會員，最終，亦可促進台灣與新南向國家及亞洲區域資本市場之雙向合作，應是一舉二得。
